研报目标速递-研报-股票频道-证券之星

  公司发布2024年年度成绩预告，2024年公司估计完成盈余收入5.60亿元（yoy+55.55%）；完成归母净利-0.60亿元，估计削减亏本2.16亿元左右，同比削减亏本约78.25%；单季度来看2024年Q4完成盈余收入2.09亿元（yoy+109%），归母净利为-30.65万元，单季度挨近完成扭亏，较去年同期削减亏本8363.99万元左右，同比削减亏本约99.63%。

  医保刷脸：2024年，公司全流程“才智医保刷脸就医”在河南、河北、湖北、江西等省份落地。随同渐渐的变多项目构成的杰出演示效应，将加速医保场景运用的落地。

  3D扫描：2024年，公司成功携手职业头部企业创想三维推出两款高精度3D扫描仪CR-ScanOtter、CR-ScanRaptor。两款新品均搭载奥比中光自研芯片及立异光学规划的详细计划，精度最高均可抵达0.02mm，全面满意3D打印、逆向工程、模具制造、游戏规划、医疗护具、艺术创作、AR/VR等范畴对高精度、低成本3D扫描的需求。咱们咱们都认为，公司与头部企业协作有助于打造极具商场竞争力的产品，构成深沉的技能壁垒，一起下流商场的继续

  机器人：服务机器人方面，公司已与云迹科技、擎朗智能、普渡科技、高仙机器人等多家国内外服务机器人客户完成了事务协作。公司助力LionsBot打造出全向避障、简洁易用的智能清洁机器人。2024年7月，公司交融前沿多模态大模型技能，辅以公司Gemini335L和FemtoBolt系列深度相机的数据输入，推出最新2.0版大模型机械臂演示计划，新计划可以根据语音指令，主动履行沏茶、插花、滴香薰、播映音乐等一系列杂乱使命。人形机器人方面，2024年6月，公司最新发布的Gemini335系列、Gemini336系列双目3D相机正式进驻英伟达机器人渠道，可用于各类型人形机器人在室内外杂乱场景下履行视觉运用，有望接受NVIDIA百万机器人开发者刚需，绑定NVIDIA有望充沛获益机器人具身智能浪潮。

  3D场景：24年头至今，公司与希腊Moverse运用公司Femto系列相机一起打造出高质量低成本的3D动作捕捉与3D动画内容生成计划，可大规模的运用于电影、游戏、虚拟现实等场景；此外，公司与新西兰协作伙伴Velogicfit成功制造出立异3D运动剖析技能体系，可认为专业车手、骑行爱好者等供给更科学的骑行姿态设定计划，并已助力美国重伤车手夺得UCI帕拉自行车世锦赛双料国际冠军。

  3D视觉感知技能作为线D物理国际和各类型机器人“感知-决议计划-履行”链路中的重要一环，有望继续获益于各类AI端侧硬件及AI运用场景开展的浪潮。公司是国内机器人视觉传感器范畴少量可对标英特尔Realsense的公司，深度绑定英伟达有望卡位人形机器人“眼睛+大脑”两大智能化黄金赛道。公司25Q1营收估计康复快速地增加，咱们看好公司短期获益医保刷脸+3D打印放量，中期获益机器人工业蓬勃开展。考虑到公司机器人传感器事务发展较为依靠下流机器人客户放量，咱们估计公司24-26年营收分别为5.6/8.7/13.4亿元（前值为5.96/8.79/13.22亿元），对应25/26年P/S分别为24/16倍，公司为国内3D视觉独角兽企业，技能及产品继续获全球巨子认可，保持“买入”评级。

  危险提示：成绩预告仅以开始核算成果，详细数据以正式的24年年报为准，技能迭代立异危险、客户集中度较高的危险、运用场景商业化没有抵达预期危险、供应链危险。